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STRATIGA_OS März 17

Seit Jahresbeginn liegt unsere Options-Strategie im Plus mit satten 14,71 % im Plus. Wir haben im März Positionen in Baumwolle sowie langlaufende Strangles im Crude Oil aufgebaut.

Unseren Short Put in den Sojabohnen haben wir vor den USDA Daten mit Futures gehedged. Diese Absicherung hat uns vor Verlusten aufgrund der Zahlen ( hohe Anbauflächen und hohe Lagerbestände ) bewahrt.

Wir erwarten im April wieder steigende Volatilitäten in den Commodities und einen nachgebenden Aktienmarkt.

Bislang sind für den April Aktionen im Crude Oil ( Short Calls ), im Cotton ( Short Calls ), im Weizen ( Short Put ) und im Rind ( Feeder Cattle : Short Calls ) geplant. Im Gold warten wir auf höhere Vola.

Juli – Ferienzeit… still ruht der See….

Im CTA Account war im Juli nicht viel los. Wir haben den Monat mit einem leichten Minus von 0,36% geschlossen. Damit stehen wir auf Jahressicht bei 8,52 % Performance.

Die erste Hälfte des Monats hatten wir noch 3 Trades gemacht. Davon zwei vorzeitig mit Verlust geschlossen bzw. unser Programm hat dies für uns übernommen. Die Positionen wurden aufgrund von mehreren steigenden Tagen im ES zurückgekauft. Die Mean-Reversion Charakteristik unserer Handelsstrategie mag solche Märkte nicht all zu sehr.

Danach haben wir uns zurückgelehnt und den Urlaub im Süden in Ruhe genossen.

Seit dem 5. August sind wir wieder frisch am Werk und freuen uns auf einen spannenden Herbst.

 

STRATIGA ES – 100% Vollgas

Im Mai haben wir unsere vollautomatische Handelsplattform Ax.Sheet finalisiert.
Die Substrategie für den E-Mini innerhalb von STRATIGA_CTA ist jetzt zu 100% im Einsatz und zeigt tolle Ergebnisse.
Im Juni liegen wir bereits mit (aktuell) 5,02% vorne.
Nach den Sommerferien werden wir die STRATIGA Strategie auch auf weitere Underlyings ausweiten. Die Rechnerpower dazu ist mittlerweile ausgebaut – es fehlt wie immer nur die Zeit…. Bis dahin erfreuen wir uns an dem Lohn der jahrelangen Entwicklungsarbeit. Diese hat uns neben Zeit, im letzten Jahr auch Performance gekostet. Dies haben wir aber hingenommen, da wir der Meinung sind, dass sich Strategien nur real testen lassen.
Backtests und Papertrading hin oder her.
Leider tun dann Software- und Strategiefehler weh, vor allem wenn sie nicht durch uns verschuldet waren ( Windows Updates, API Probleme, etc.).
Aber wie sagte mein Vater immer: Was weh tut – tut gut.
Die Performance seit Beginn der – damals noch händisch gehandelten – Strategie beträgt (aktuell) 69,81%.
Wir sind gespannt, was die Zukunft bringt. Denn wie immer gilt der schöne Satz aus den amerikanischen Disclosure Documents :
PAST PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF FUTURE RESULTS

Februar 2015 – Performance

Der Januar liegt hinter uns – und damit der grösste Monats-Verlust im FX Trading mit ca. 25%. Durch die Aufhebung der 1,20 Grenze des CHF durch die Schweizer Nationalbank gerieten die FX Märkte völlig durcheinander. Dies hat auch unsere vollautomatischen FX Strategien durchgerüttelt. Aber im Februar haben die Systeme wieder Fuß gefasst und wir konnten mit einem Monats Plus von 15,57% abschließen. Diese Schwankungsbreite hilft natürlich nicht beim herzschonenden Trading und wir haben versucht die Positionsgrößen der Systeme entsprechend anzupassen. Der Markt wird uns zeigen, ob die theoretischen Überlegungen Früchte tragen werden. Aber im Gegensatz zu Brokern wie Alpari u.a. mussten wir keine Sorgen um unsere Liquidität haben 😉
Positiv überrascht hat uns unsere Aktien Strategie mit einem schönen Plus von 3,15% bei geringer Schwankungsbreite.

Ende Februar konnten wir auch endlich unsere neue Optionshandelssoftware in Betrieb nehmen. Die (Weiter-)Entwicklung hat uns 3 Monate Zeit und dadurch auch Performance gekostet. Neben der Programmierung und zahlreichen Testläufen blieb kein Zeitfenster, um die Strategie händisch weiter zu handeln. Wir werden im März langsam Positionen aufbauen und die Software im Realeinsatz auf Herz und Nieren testen. Wir nutzen weiterhin Excel als Frontend und Visual Basic bzw .NET um die Berechnungen durchzuführen und als Schnittstelle zum Broker.

Wonnemonat Mai

Neben schönen Tagen hat uns der Mai auch eine solide Performance von 0,83 % beschert. Hat uns unser Risikomanagement Anfang des Monats in einer Gold Position aus dem Rennen geworfen, so konnte der Verlust bis Monatsende mehr wie kompensiert werden. Zurück betrachtet wäre diese Position wertlos verfallen und hätte uns einen netten Profit von über 2% auf das Portfolio gebracht – aber RISK IS KING !

Bislang hatten wir uns im Juni mit Positionen zurück gehalten, da wir die erste Woche mit EZB Entscheid und Arbeitslosenzahlen abwarten wollten. Neben einer kleinen Long Vola Position im VIX haben wir angefangen im Gold Positionen auf zu bauen. Ich gehe davon aus, das unsere Modelle weitere Trades in der nächsten Woche generieren werden. Bis dahin genießen wir die (prognostizierten) 30° Celsius am Pfingstwochenende !

Auch unsere Software Applikation wurde weiterentwickelt. Wir haben innerhalb der einzelnen Optionssheets den Vola Skew nicht nur visualisiert, sondern auch handelbar gemacht. Derzeit versuchen wir anhand von Auswertungen Systematiken zu finden, die uns eine vollautomatische Bewertung des Skews erlauben. Die Idee dazu hat uns folgende wissenschaftliche Arbeit gegeben : „Trading the volatility skew of the options on the S&P index“ von Juan Aguirre Bueno.

Applikation mit Skew
Applikation mit Skew

Gold … und die Ukraine

Wir liegen mit einem Jahresplus von 5,46 % noch nicht da wo wir derzeit sein wollten.
Der Monat April wurde mit einem leichten Plus von 0,21% beendet und das Risikomanagement steht zur Zeit ganz klar im Vordergrund.
Wir haben sehr vorsichtig agiert, da es fast unmöglich war die Situation in der Ukraine und, damit verbunden, auch die politischen Spannungen zwischen Ost und West einzuschätzen.
Es scheint allerdings, als wenn die Börsenteilnehmer die Situation völlig anders bewerten als wir.

Volatilität Gold
Volatilität Gold

 

Der GVZ Index ( Volatilitätsindex für das Gold ) steht nahe dem Jahrestief und spiegelt in unseren Augen das Risikopotential der Krise nicht wieder.  Analog dazu pendelt auch der VIX in Bereichen um die 13-15 Punkten herum und das Börsenwetter ist nach den positiven US Wirtschaftsdaten unserer Meinung nach zu sonnig.Dies alles sind Gründe warum wir (= unsere Optionsmodelle ) derzeit keine guten Prämien in den Futures sehen und das Engagement im Markt nicht groß ist. Wir warten wieder auf Tage mit hoher Handelsspanne, um unseren Modellen folgend in den Markt ein zu steigen.In der Zwischenzeit setzten wir einen kleinen Teil des Kapitals in Long Vola Strategien, um nicht vor Langeweile einzuschlafen… 😉

 

Winter kehr aus… ohne Winter

Unser Jahr 2014 ist wieder erfolgreich gestartet ! Nicht nur die Wetterlage verhieß einen schnellen Frühling – auch der Januar und Februar taten unserem CTA Programm gut.istock_000008761233small

Der Januar schloß mit einer überaus zufriedenstellenden Performance von 4,37 % ab, der Februar nochmal mit 1,08%.  Der März wird voraussichtlich mit einer Nullrunde beendet werden. Der doch massive Abverkauf im Gold seit Mitte März – ohne große Korrekturen des Abwärtstrends – hat unser Risiko Management auf den Plan gerufen und es wurden Positionen automatisch geschlossen. Aber auch diesen Verlusten in einzelnen Positionen können wir etwas Positives abgewinnen : Unsere Software, die das Risiko Management automatisiert, funktioniert bestens. Seit März wurde die Software auch noch so erweitert, das ein automatisches Balancing des Delta´s erfolgen kann. Dies aber nicht stumpf nach Schema F, sondern in Kombination mit unseren Einstiegskriterien für eine Position und eine Fehlbewertung dieser Option.

Jahresperformance 2013 – unser Rückblick

Prost Neujahr !Das Jahr 2013 – wir werden besser !

2013 war unser bislang bestes und -vor allem- konstantestes Jahr bislang.
Im Dezember boten sich – anders als erwartet und im Blog angekündigt – einige tolle Tage, an denen wir für eine anständige Prämie Optionen verkaufen konnten. So erreichten wir alleine im Dezember ein Plus von 2,81%. Der einzige verbesserungswürdige Fehltritt blieb somit auf den Juni beschränkt, an dem die Goldmärkte verrückt spielten und wir unsere Positionen schließen bzw. rollen mussten. Allerdings konnte dieser Monat in Kombination mit dem Juli gesehen bei einem Plus von 0,91% geschlossen werden.
Wir  konnten 2013 wir eine außerordentlich solide Performance von 21,36 % erzielen.  Im Vergleich zu dem CTA Indizes die z.B. auf der IASG.com Seite veröffentlicht werden stehen wir auch 2013 sehr gut da.

STRATIGA Programm CTA DicretionaryTraders Index CTA OptionsTraders Index CTA TrendFollowing Index IASG CTAGesamtindex
21,36 % 2,41 % 1,12 % -0,52 % -0,91%

 

 

Dieser Erfolg ist auch unserem Trading Tool zu verdanken, mit dem wir seit August auch endlich eine Gesamtportfolio Bewertung in Echtzeit abbilden konnten. Basierend auf dieser Bewertung gelang es uns das Risikomanagement so zu verbessern, dass wir nur noch einen fest definierten Prozentsatz des Portfoliowertes pro Monat verlieren können. Wird dieses Worst-Case Szenario erreicht, so schließen wir augenblicklich alle offenen Positionen. Als weiteres Feature haben wir eine kombinierte Positionsüberwachung implementiert, die jetzt den Positionswert ins Verhältnis zum Delta setzt. Bis dahin hatten wir den Positionswert als einziges Stop-Loss Kriterium betrachtet. Seit November arbeiten wir an einem automatischen Hedging Algorithmus, der zur Zeit halbautomatisch funktioniert. Dazu wird das Gesamt-Delta des Portfolios in Echtzeit berechnet und ab bestimmten Schwellen mit In-The-Money Option gehedged oder bei kritischen Werten sogar mit einem Future-Kontrakt. Was haben uns diese Funktionen gebracht ? Nun – wir haben seit Herbst auf die Absicherung mit den sogenannten Units ( siehe Blog Artikel ) verzichtet, da wir einen 24h – Schutz des Portfolios mit unserer Software abbilden können. Des weiteren wurde immer wieder dynamisch ein Hedge aufgebaut, den unsere Gesamtportfoliobewertung forderte – und das mit Erfolg.

Wir freuen uns auf das Jahr 2014 !

Herzlichst Ihr

Tobias Lüke

 

Performance November 2013

 

Es ist alles Gold was glänzt !

Diesen Monat konnten wir wiedereinmal mit zufriedenstellenden 2,71 % Gewinn abschließen. Dank unseres starken Engagement in Gold Optionen – deren Volatilität  genügend hoch war, um ordentliche Optionsprämien zu generieren –  konnten wir den stürmischen November mit einem satten Plus beenden. Auch unsere Short Put Position im Corn-Future verfiel in den letzten Tagen des Monats noch erwartungsgemäß und den COT-Daten entsprechend. Eine starke Short Position der Large Trader ließ eine Bodenbildung voraussahnen. Auch die negativen Nachrichten einer Rekordernte waren eingepreist, so dass der Preislevel um die 420 halten sollte. Wir werden im Dezember keine weiteren großen Positionen mehr eingehen und uns auf das Management des derzeitigen Portfolios konzentrieren. Das Jahr 2013 wird auf jeden Fall wieder ein erfolgreiches Jahr mit der angestrebten Jahres-Rendite.

Erholsame und ruhige Feiertage wünscht Ihnen Ihr Team von MultiWaveTrading !

ZC Future 2014 – Quelle : Timingcharts

Performance Oktober 2013 – up we go…

Quelle : JMG / pixelio.de

Lange ist es her, das wir einen Artikel verfasst hatten. Das lag – wie bereits im Mai angekündigt – an der starken Einbindung in das tägliche Hauptgeschäft, und das ist tatsächlich NICHT das traden…

Die Performance seit Mai kann sich sehen lassen. Aktuell liegen wir bei einer zeitgewichteten Rendite von 14,93 % im Plus. Der Oktober hatte dabei einen Anteil von 0,65%. Die „niedrige“ Performance Zahl begründet sich hauptsächlich mit einem stark gestiegenen Euro. Wir hedgen unser Portfolio, welches wir in der Basiswährung EURO führen, nicht gegen den US Dollar in dem wir unsere Trades abwickeln. Und da tat – und tut – uns der starke Euro einfach weh. Aber der Grund, warum wir auf Hedging verzichten, ist der unserer Meinung nach zu hoch bewertete Euro. Es passen zwar alle Wirtschaftskennzahlen in Deutschland in das Bild vom starken Euro, aber viele scheinen vergessen zu haben, das es nicht nur Deutschland im Euroraum gibt, sondern auch viele schlingernde Süd- und Osteuropäische Staaten. Von daher geben wir uns derzeit mit der geringen Rendite zufrieden, die aber immer noch weitaus besser ist als sonstige Investments und dies bei recht geringem Drawdown.

Alles in allem liegen wir auf der Zielgerade für 2013 mit dem von uns angestrebten Rendite/Risiko Profil.

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